2011-09-19
* 各方面措施浮現,以遏制歐債危機
* IMF/世界銀行/G20本周舉行會議
* 美聯儲料進一步放寬貨幣政策
* IMF和世行稱,迫切的政界人士表明決心
路透華盛頓9月18日電---雷曼兄弟倒閉三年後,全球金融體系正滑向又一場重大危機.
全球經濟復蘇和歐洲的未來都處在危險之中.
本周20國集團(G20)財長將召開會議,對其採取大膽舉措的呼聲在升高,他們要求的不是像2009年3月1萬億美元救助計畫那樣的規模,而是與之同樣重要的政策行動.
G20集團週四和週五會議面臨的挑戰是防止希臘主權債務危機演變成一場全面的銀行業危機.若爆發銀行業危機,將把其他債務負擔沉重的歐洲國家拖入其中,導致無序違約,並令歐洲乃至全球重新陷入經濟和金融動盪.
"危機已經進入危險的新階段,"國際貨幣基金組織總裁拉加德上週四表示."為了克服這種局面,全球各國需要具有強烈的政治意願."
世界銀行行長佐利克在前一天表示,"隨便應付的日子已經結束了."
應對危機的各項舉措趨於明晰,本周應進一步鞏固.
政治阻力依然很大,但若部分方案得到G20財長和央行總裁的支持,且各國政府繼續付諸努力,投資策略師稱市場動盪應會減弱.
兩項因素在影響危機發展,其一為歐洲內部對於給予實施嚴格財政撙節舉措的高負債歐元區國家多大支持存在政治分歧;其二歐元區金融體系存在弱點,尤其是法國,其銀行業者持有6,716億歐元高赤字歐元區國家政府公債.
這些因素互相作用,形成惡性循環.德國高級政府官員公開談論希臘違約或退出歐元區,導致投資者加快撤出對法國銀行業者的短期融資,令人擔憂銀行業者的償付能力.
為了中斷這種惡性循環,各國正在採取以下舉措:
* 越來越多的央行放寬貨幣政策以刺激經濟增長,拉低借貸成本.此舉可能贏得G20對通脹壓力受控國家的支持.
美聯儲週三料也將宣佈一項計畫,通過賣短債買長債來拉低長期利率.此舉力度有多大,以及是否還會降低銀行在美聯儲超額儲備金利率(這一想法獲得市場支持),將表明美聯儲對經濟放緩的擔憂程度.
* 為了緩解對各國政府償債能力的擔憂,歐洲各國財長考慮讓4,400億歐元歐洲金融穩定機構(EFSF)發揮杠杆作用的提議.美國建議將EFSF規模擴大到大約十倍,使其有能力對義大利這樣規模的國家實施救助,或幫助銀行業重組資本.
美國財長蓋特納週五參加歐盟財長會議遭到冷遇.他在會上提出上述杠杆想法,並警告稱若歐洲行動不夠有力,可能會帶來"災難性風險".一些歐盟財長很生氣,認為美國是在指手畫腳.
但市場人士認為,其務實的訴求終有一天會獲得認可.EFSF杠杆化不需歐洲各國政府提前拿出資金,若歐盟一主要成員國陷入困境,他們可以避開籌集更多資金的政治難題,若有必要還可把資金用於銀行業資本重組,為銀行贏得市場信心.國際貨幣基金組織和世界銀行本周召開的半年度會議將再為歐盟領袖提供討論其價值的機會.
* 銀行流動性方面,歐洲央行上周為銀行安排三個月期美元融資的大膽舉措,顯示了歐洲央行的領導力以及緩解歐洲銀行業者流動性問題的能力,儘管遭到德國的反對.
* 銀行償債能力這一問題有些棘手.歐洲人強烈反對美國官員和IMF認為其銀行需要更多資本的觀點.IMF估計其銀行資本缺口為2,000億歐元,本周IMF報告可能修正該資料.若歐盟官員同意靈活運用EFSF,他們或很快對銀行業進行資本重組.
* 主權債務方面,各國政府繼續在削減預算赤字方面取得進展,儘管速度緩慢.義大利上周採取了一項計畫,以到2013年平衡預算.美國總統奧巴馬週一公佈其青睞的中期減赤設想.
最終的關鍵因素是堅持這些計畫的政治決心.布魯金斯學會資深人士Eswar Prasad表示,本周IMF的工作是推動各國朝這一方向邁進,並強調未來面臨的嚴峻風險.
"否則可能會出現政治癱瘓,許多國家正面臨這種狀況,長期來看這或許會帶來非常大的風險,這是一大隱憂,"他說.
資料來源：路透社
