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美國消費者信心下降油價沖高回落
2010-03-13
1.國際油價從2個月高點回落 2.大明視點：80美元的油價是刺激替代性能源發展的節點 3.投機商在紐約輕質原油期貨中繼續增加淨多頭 4. 國際能源署上調了全球石油需求預測 美國商務部公佈的資料顯示2月份零售額意外增長，週五歐美原油期貨試圖繼續沖高，在紐約輕質原油期貨突破每桶83美元並達到每桶83.16美元的2個月新高點後，社會機構調查的消費者信心指數略有下降，國際油價未能突破1月11日創下的83.95美元年內高點而回落。儘管美元兌歐元匯率回落至一個月地位，但是未能支撐石油期貨市場。 週五（3月12日)紐約商品期貨交易所西德克薩斯輕油4月期貨結算價每桶81.24美元，比前一交易日下跌0.87美元，交易區間80.57-83.16美元；倫敦洲際交易所布倫特原油4月期貨結算價每桶79.39美元，比前一交易日下跌0.89美元，交易區間78.7-81.29美元。 截止3月12日的一周，歐美原油期貨在大幅度振盪後穩定，與前週末相比，紐約商品交易所輕質低硫原油首月期貨每桶淨跌26美分，收盤均價81.76美元，比前一周高1.568美元，收盤最高價每桶82.11美元，最低價每桶81.24美元。倫敦洲際交易所布倫特原油首月期貨每桶收盤均價80.106美元，比前一周高1.556美元，收盤最高價每桶80.48美元，最低價每桶79.39美元。 美國商務部週五公佈的資料顯示，美國2月份零售額增長0.3%，而此前分析師曾經預計美國零售額下降。然而路透社/密歇根大學週五公佈的報告顯示，3月中旬美國的消費者信心水準下降。路透社/密歇根大學3月中旬消費者信心指數初值為72.5，低於2月份的73.6。該指數調查每月兩次，月度中旬公佈調查初值，下旬公佈調查終值，下次修正日期為3月26日。 但是總體看來，歐美經濟正處於復蘇階段，石油市場理應受到支撐，且各方面資料看來石油需求正在恢復。但是大明認為，每桶80美元的油價是礦石能源和替代性能源興衰的交鋒點，過高的油價促進節能技術發展和替代性能源加速開發，因而油價繼續上漲的難度很大。 歐盟統計局週五公佈的資料顯示,1月工業生產較上月上升1.7%,較上年同期上升1.4%。該資料為1990年1月開始此項統計以來最大月度升幅,且為2008年4月以來首次較上年同期增長。受此影響，週五歐元兌美元匯率上升，投資者在強勁的歐元區經濟資料公佈後減持大量歐元空頭。 投機商在紐約商品交易所輕質原油期貨中繼續增加淨多頭。截止3月9日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量1348241手，增加50806手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有淨多頭109314手，比前一周增加17897手。其中多頭增加13919手；空頭減少3978手。 根據新分類統計，投機基金在紐約商品交易所原油期貨中持有淨多頭159400手，比前一周增加15342手，其中多頭增加13060手；空頭減少2282手。管理基金在倫敦洲際交易所輕質低硫原油期貨中持有淨多頭23750手，減少了1961手；其中多頭減少1620手，空頭增加341手。 與美國能源資訊署和歐佩克月度報告一樣，國際能源署在月度報告中也上調了全球石油需求預測。國際能源署認為，2010年世界石油日均需求量8660萬桶，比2009年日均需求增長160萬桶，比上次報告上調了7萬桶。 國際能源署3月份《石油市場月度報告》指出，全球石油需求經歷連續5個季度下滑後，2009年第四季度開始恢復增長。今年全球石油需求增長完全受到非經合組織地區驅動。非經合組織日均需求量估計增長170萬桶，這意味著經合組織石油需求量仍然在下降。儘管全球石油需求增長，但是由於非歐佩克原油供應量增長，國際能源署削減了對歐佩克原油需求的預測。估計今年歐佩克原油日產量平均2930萬桶，比上次報告削減了10萬桶。 國際能源署認為，歐佩克有配額的11個成員國2月份原油日產量2670萬桶，比1月份日均產量增加了7萬桶，意味著比目標日產量高190萬桶，履行減產率從1月份的58%降低到了56%。 美國失業率趨向於穩定，貿易逆差縮窄，反映了經濟已經走出困境。週四美國勞工部公佈的資料顯示，上周首次申請失業救濟人數下降6000人，預示就業市場和經濟呈現積極跡象，但上述降幅低於分析師預期。美國貿易逆差意外收窄。美國商務部公佈的資料顯示，1月份美國國際商品和服務貿易逆差收窄至372.9億美元，低於華爾街分析師此前預計的410億美元。 來自中國的經濟資料也備受國際石油市場關注。中國是世界上第二大石油消費國，價格指數上升較快引發加息猜測，市場擔心投資將受到抑制。週四國家統計局公佈的資料顯示，2月CPI同比增長了2.7%，這超過了大部分市場人士2%的預期，也大大超過了1月份中國CPI增長1.5%的增速。由於投資者憂慮經濟資料發佈後會引發央行加息，10日的滬深股市小幅收跌，讓市場觀望情緒再度升溫。工業品出廠價格(PPI)漲幅更大。2月份中國PPI同比上漲5.4%，漲幅比上月擴大1.1個百分點；1-2月份，PPI同比上漲4.9%。3月份以來的9個交易日，紐約輕質原油近月期貨有7個交易日結算價在每桶80美元上方，至今已經連續兩個交易日維持在每桶82美元以上。歐佩克主席德瓦斯康塞洛斯認為，他見到了石油市場合理的穩定。他說歐佩克在維也納會議沒有必要改變產量政策。美國和全球的經濟復蘇將激發原油需求增長，但是不會影響到油價。他認為國際市場原油價格將繼續穩定在每桶70-80美元之間，這是合理的水準。這個價位可維持石油產量和產油國必須的收入。在本周舉行的劍橋能源研究年會上，美國能源部長朱棣文承認，在未來的幾十年中，石油將繼續在能源供應中起到主導作用。但是他說，氣候問題迫使該工業用更清潔方式使用石油，石油替代能源正在研究過程中。朱棣文說，這種技術正在改進，讓石油減少二氧化碳排放，增加回收率。與此同時，調和油新方法將發揮重要作用。沙特阿美總裁哈立德法利赫在休斯頓舉行的劍橋能源研究年會開幕式上說，替代能源顯示出可觀的前景，但他警告說，業內官員必須注意對這些新能源不要過度承諾而不能兌現。這種情況可能產生“綠色泡沫”，導致在發展前途的替代技術以及傳統的化石燃料投資方面受到阻礙，傳統的化石燃料將繼續為世界能源需求提供大量的供應資源。
