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美繼續放鈔，國際油價強勁反彈
2011-01-27
要點提示：1.美聯儲繼續放鈔，美元匯率下跌2.美國預售房屋銷量飆升，國際油價反彈3.布倫特原油對WTI溢價拉寬至10美元以上4.美國原油庫存增長，需求下降 美國預售屋銷量飆升，美聯儲繼續實行放鈔救經濟政策，儘管美國原油和汽油庫存增長，國際油價仍然強勁反彈。週三(1月26日)紐約商品期貨交易所西德克薩斯輕油2011年3月期貨結算價每桶87.33美元，比前一交易日上漲1.14美元，交易區間86.03-87.79美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2011年3月期貨結算價每桶97.91美元，比前一交易日上漲2.66美元，交易區間95.29-98美元。 布倫特原油3月期貨結算價每桶比西德克薩斯輕質原油高10.58美元，這是2009年2月份以來最高溢價。分析師認為庫欣地區原油庫存仍然較高而北海油田檢修導致這兩種性質相似的原油價格反差如此之高，但是不知道這種異常的溢價將維持多久。美國能源資訊署資料顯示，截止1月21日當周美國中西部地區庫欣原油庫存增長到3770萬桶，增幅2.3%，為2010年8月份以來最高水準。隨著冬季需求高峰將要結束，供應量增加，需求量減少，石油市場基本面趨於緩解。美國能源資訊署統計顯示，截止1月21日當周，美國原油和汽油庫存增長而餾分油庫存僅有小幅下降。這是今年以來美國原油庫存連續第二周增長，美國原油庫存比前一周增長484萬桶；美國汽油庫存比前一周增長240萬桶；餾分油庫存比前一周下降14萬桶。 美國阿拉斯加原油產量減少的同時煉油廠開工率繼續下降而未能降低原油和成品油庫存，意味著市場需求已經下降。上周美國阿拉斯加原油產量只有12月份平均水準的54%；煉油廠開工率下降了1.2%。美國能源資訊署資料顯示，截止1月21日當周美國石油日需求總量1890萬桶，為2010年11月份以來最低水準，比前周下降1.6%。其中汽油消耗量日均863萬桶，為2010年2月份以來最低水準。然而經濟資料和美元匯率下跌抵消了市場基本面的影響，國際油價不跌反漲。美國去年12月份預售屋銷量增幅遠超此前預期，但2010年仍是住房市場有記錄以來表現最差的一年。美國商務部週三公佈的資料顯示，經季節性因素調整後，去年12月份美國預售屋銷量較前月增長17.5%，這是1992年以來最大的百分比漲幅，折合成年率為32.9萬套。其中西部地區預售屋銷量增幅接近72%，推動整個預售屋銷量的增長。而在此前分析師估測美國12月份預售屋銷量增幅為增長3%左右。然而美國商務部資料顯示，2010年全年美國房屋銷量大約為32.1萬套，較2009年下降14.2%，為1963年以來表現最差的一年。美聯儲經過兩天的會議後一致通過繼續執行國債購買計畫以推動美國經濟復蘇，這是美聯儲官員們在2011年第一次會議中一致同意繼續執行6000億美元國債購買計畫。在這次貨幣政策會議結束之後發佈的聲明中指出，美國消費支出有一定起色，去年年末消費支出有所增長。但失業率高企、收入增幅較低以及信貸緊縮因素限制了經濟復蘇。綜合考慮上述因素，經濟狀況的改善仍不足以令美聯儲改變其原定計劃。美聯儲官員們重申，他們預計短期利率將在較長時期內維持在0-0.25%的水準。人們對11月初美聯儲推出第二輪量化寬鬆政策後美元匯率下降、物價瘋狂上漲的情景記憶猶新。美聯儲這次會議對市場影響的力度和持續時間還難以預料。週三美聯儲聲明發佈後，美元兌歐元下滑，週三尾盤，電子交易系統顯示，歐元兌美元報1.3711美元，漲幅2%；ICE美元指數報77.697，跌幅2.8%。美聯儲會議聲明對油價的影響遠超過了週二沙烏地阿拉伯石油部長納伊米關於穩定石油市場的表態。量化寬鬆政策意味著增加美元投放量，導致美元匯率下降從而支撐以美元計價的商品期貨市場。美聯儲聲明發佈後紐約市場黃金白銀瞬間從三個月低點強勁反彈，紐約期棉收於漲停，芝加哥小麥觸及29個月高點。Source:卓創資訊
