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需求高峰將結束，汽油引領原油期貨下跌
2012-08-24
1.美國汽油期貨跌至8個月低點2.紐約原油近月期貨從8月初的高點下跌了11.45%3.美元匯率增強重壓石油市場4.管理基金在美國汽油期貨中持有的淨多頭降幅為4年來最大儘管8月初國際油價被推高到每桶80美元以上，但是經濟資料和市場基本面都表現疲弱，8月份以來的15個交易日，國際油價有12個交易日下跌。紐約商品交易所輕質原油近月期貨從8月3日的每桶82.55美元下跌了11.45%，週一盤中跌破每桶73美元。美國夏季需求高峰將結束，汽油期貨下跌至8個月以來最低價位，拖累原油期貨連續4個交易日下跌。週一(8月23日)紐約商品期貨交易所西德克薩斯輕油10月期貨結算價每桶73.10美元，比前一交易日下跌0.72美元，交易區間72.75-74.48美元；倫敦洲際交易所布倫特原油10月期貨結算價每桶73.62美元，比前一交易日下跌0.64美元，交易區間73.25-74.9美元。 美國夏季駕車旅行季節從5月底開始到9月初結束。由於美國失業率較高，消費者信心不足，汽油需求難以提振，紐約商品交易所汽油期貨下跌至2009年12月份以來最低。大明模型顯示，用來衡量煉製利潤的紐約商品交易所10月汽油期貨與原油期貨之間的差價縮窄到每桶4.138美元，為2009年11月份以來最低差價。然而油價除了受到市場基本面制約以外，主要受股市和匯率影響。週一美股早盤上漲一度推動油價在盤中走高，但是隨著美元匯率增強，美股午盤下跌，國際油價隨之回落。Markit歐元區8月服務業採購經理人指數初值下滑，對歐元的信心減弱，週一歐元兌美元下跌0.4%,報1.2660美元。美元兌歐元走強，以美元計價的石油期貨對其它貨幣持有者變得更昂貴，迫使投資者在石油期貨市場拋貨，從而打壓油價。投資者仍對普遍疲軟的經濟形勢感到擔心，美股走低也抑制石油市場人氣。道鐘斯工業股票平均價格指數收盤連續第三個交易日走低。納斯達克綜合指數跌幅0.92%；標準普爾500指數跌幅0.40%。市場等待美國石油庫存資料指引方向，分析師對美國石油庫存估測分歧較大。周一道鐘斯新聞社組織的6名分析師初步調查平均值顯示，截止8月20日當周，美國原油庫存下降40萬桶，汽油庫存下降40萬桶，餾分油庫存增加80萬桶。然而路透社初步調查顯示,上周美國原油庫存增長80萬桶,結束了連續三周下降的局面，餾分油庫存預計上升,汽油供應下降。美國石油庫存總量達到歷史最高水準，而經合組織石油庫存也很高。據國際能源署統計，經合組織商業石油庫存總量可滿足61天的需求，比2007年和2008年高10%。美國石油學會將於週二美國東部時間下午4點半(北京時間週三淩晨4點半)公佈石油庫存資料；而美國官方石油庫存和需求資料將於週三美國東部時間上午10點半公佈。8月初，管理基金一類的投機者將歐美原油期貨推高到每桶80美元上方。然而隨著美元匯率反彈，石油庫存增長，經濟資料減弱，管理基金從石油期貨撤出。據美國商品期貨管理委員會公佈的資料顯示，截止8月17日當周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨中持有淨多頭108874手，比前一周減少20028手；在原油期貨和期權中持有淨多頭150053手，比前一周減少3643手。其中多頭增加371手；持有空頭增加4014手。在取暖油和汽油中的淨多頭也減少。隨著美國駕車旅行季節進入尾聲，大型投機商在汽油期貨中的淨多頭急劇下降。據美國商品期貨管理委員會8月20日公佈的資料，管理基金和其他大型投機商在紐約商品交易所汽油期貨和期權中持有的淨多頭減少了74%，為2006年10月份以來最大的降幅，今年以來已經減少了80%。截止8月17日的一周，大型投機商在紐約商品交易所汽油期貨和期權中持有淨多頭10219手，比前一周減少了28940手。
