2010-10-18
1.美聯儲證實放寬貨幣政策有理，美元匯率反彈
2.紐約原油11月期權到期，投資者拋貨
3.國際油價四周來首次回跌
4.大型投機商在原油期貨淨多頭增加
5.油價難測，分析師漲跌賭率各半
週五早盤歐美原油期貨在等待美聯儲主席伯南克講話中上漲，因為投資者擔心美國將向市場放鈔推高物價。然而伯南克如預期表態說低通脹和高失業率令進一步放寬貨幣政策有理，歐元兌美元從1月26日以來的高點回落，國際油價也脫離盤中高點而下跌。正是印證了“漲于流言跌於事實”這句名言。
週五(10月15日)紐約商品期貨交易所西德克薩斯輕油11月期貨結算價每桶81.25美元，比前一交易日下跌1.44美元，交易區間80.75-83.33美元；倫敦洲際交易所布倫特原油12月期貨結算價每桶82.45美元，比前一交易日下跌1.75美元，交易區間81.95-84.5美元。
卓創認為，投資者在疲軟的市場基本面和賭美元匯率下跌之間博弈。貨幣放量通常導致貨幣貶值和物價上漲，但是不可忽視的是歐元兌美元已經漲至近9個月高點，美元放量的因素已經計入。在油價方面，匯率因素也已經計入，因而在較為明確美元將在不久放量之後，金融市場投機中一種神秘的操縱力量減弱，於是出現獲利回吐，落袋為安。
紐約商品交易所11月原油期權到期，投資者拋售也拖累了市場。
國際油價連續3周上漲後下跌。過去的一周，紐約商品交易所輕質低硫原油首月期貨淨跌1.41美元，跌幅1.71%。紐約商品交易所輕質低硫原油首月期貨每桶結算均價82.166美元，比前一周低0.204美元，結算價最高每桶83.01美元，最低每桶81.25美元；交易區間80.75-84.12美元。倫敦洲際交易所布倫特原油首月期貨每桶結算均價83.768美元，比前一周低0.356美元，結算價最高每桶84.64美元，最低每桶82.45美元；
交易區間81.95-85.46美元。
10月份以來紐約商品交易所輕質低硫原油首月期貨連續11個交易日高於每桶80美元，每桶累計淨漲1.28美元，漲幅1.6%。
大型投機商在原油期貨淨多頭增加了11%。美國商品期貨管理委員會最新統計，截止10月12日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量1442044手，增加34111手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有淨多頭129326手，比前一周增加13300手。其中多頭增加5630手；空頭減少7670手。
根據新分類統計，截止10月12日當周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨中持有淨多頭174835手，比前一周增加了9722手，增幅5.8%，其中多頭增加3678手；空頭減少6044手。管理基金在倫敦洲際交易所輕質低硫原油期貨中持有淨多頭5593手，比前一周增加31手，增幅5.5%，其中多頭增加1601手；空頭增加1570手。
需求季節性下降，包括海上浮倉在內的原油庫存也增長。船運代理機構英國毅聯匯業ICAP Shipping統計顯示，截止10月15日的一周，包括伊朗在內的超巨型油輪儲油量4000萬桶，比前一周增加了400萬桶。但是除了伊朗外儲油巨輪仍然僅有2艘。國際能源署在10月13日發佈的月度報告中說，在中東和亞太地區有4200萬桶海上原油浮倉，比8月份增加了500萬桶。JBC Energy統計顯示，9月份有18-32萬桶海上原油浮倉1800-3200萬桶。
基本面疲軟抑制油價上漲，但是美元匯率持續下跌支撐油價。分析師對油價趨勢難以預測。彭博新聞社調查的35名分析師賭漲賭跌各占一半，有15人認為截止10月22日的一周原油期貨下跌，占受調人數43%。15人預測上漲，5人預測無變化。在上周有52%的人預測本周油價下跌。
法國興業銀行在倫敦的市場研究主管認為，對美國經濟危機和歐洲主權債務的擔心正在消散，油價將受到支撐。估計油價今年第四季度平均每桶80美元而明年平均每桶85.21美元。
Source:卓創資訊
