2010-01-25
卓創資訊報導:要點：
1.歐美原油期貨2周內累計下跌10%
2.美國餾分油需求為10年來同期最低水準
3.大型投機商在原油期貨減少淨多頭
4.國際油價持續下跌，對月底國內成品油調價預測或許落空
受綜合因素利空的影響，歐美原油期貨連跌3天，跌回一個月前的價位。經過兩周的下跌，原油期貨遠離了每桶80美元高點，與1月8日創下的15個月高點相比，原油期貨結算價累計下跌了10%。氣候將回暖，庫存仍然高企，需求不振，中美聯手控制金融風險，基本面、消息面和投機面全面皆空，國際油價難以推漲。週五（1月22日)紐約商品期貨交易所西德克薩斯輕油3月期貨結算價每桶74.54美元，比前一交易日下跌1.54美元，交易區間74.01-76.5美元；倫敦洲際交易所布倫特原油3月期貨結算價每桶72.83美元，比前一交易日下跌1.75美元，交易區間72.55-75.15美元。
截止1月22日的一周，紐約商品交易所輕質低硫原油首月期貨每桶收盤均價76.815美元，比前一周低3.255美元，收盤最高價每桶79.02美元，最低價每桶74.54美元。倫敦洲際交易所布倫特原油首月期貨每桶收盤均價75.692美元，比前一周低3.01美元，收盤最高價每桶77.63美元，最低價每桶72.83美元。
1月初，由於北半球高緯度地區普遍嚴寒，對取暖需求增加，同時投資者在長假期後返回市場，國際油價乘勢而上，西方原油期貨突破每桶80美元，並創下15個月來最高價位。
然而嚴寒的氣候很快緩解，油價失去了上漲動力。同時一些國際機構下調了對世界石油需求預測，認為經濟復蘇的速度和程度尚不確定，儘管經濟有復蘇的跡象，經合組織對石油需求仍未增長。
在中國央行提高準備金率，並控制信貸擴張的幅度後，美國總統奧巴馬發佈限制銀行冒險提議，金融市場的利空帶動股價和油價下跌。
從基本面看，美國汽油需求下降到2004年1月30日以來同期最低水準。美國能源資訊署統計顯示，截止1月15日當周，美國汽油日需求量860.2萬桶，比前周下降13.8萬桶。1月中旬往往是汽油需求疲軟的季節，美國汽油庫存上升到2.274億桶，達到2008年3月21日以來最高水準，為1994年以來同期最高水準。1月份氣候寒冷，取暖需求上升，美國中質餾分油需求一周內上升了5.8%。儘管美國餾分油需求量達到4周以來最高水準，但是仍然比去年同期低6.3%，美國餾分油需求量為2000年以來同期最低水準。儘管庫存為2009年6月26日以來最低，但是仍然比去年同期高8.4%，並且為1983年以來同期最高水準。
包括基金在內的大型投機商在原油期貨減少了淨多頭。據美國商品期貨管理委員會(CFTC)最新統計，截止1月19日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量1324903手，增加24036手。大型投機基金在紐約商品交易所原油期貨中持有淨多頭134381手，比前一周減少1288手。其中多頭減少11016手；空頭減少9728手。
根據新分類統計，管理基金在紐約商品交易所原油期貨中持有淨多頭177004手，比前一周增加1385手，其中多頭減少2554手；空頭減少3939手。管理基金在倫敦洲際交易所輕質低硫原油期貨中持有淨多頭23361手，減少6165手；其中多頭減少4313手，空頭增加1852手。
從技術面看，紐約商品交易所輕質原油近月期貨跌至100天移動平均線下方，與120天移動平均線持平，10 移動平均值78.561美元，已經低於20日移動平均值。這意味著近期跌勢形成。
國際油價持續回跌，一些機構對月底國內成品油可能上調價格的預測或許難以實現。截止1月22日，參考原油22日移動平均價對基價的漲幅維持在3.9%，如果未來一周國際油價持平或者略有上漲，參考漲幅難以突破4%。
