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原油簡評：美國失業增加壓低油價
2012-10-19
1.美國初請失業金人數增加，石油期貨受壓 2. Keystone石油管道停運三天，美國原油期貨受到支撐 3.投資銀行高盛十年來首次大幅度下調油價預測 4.歐佩克出口船運量繼續減少週四美國公佈的初請失業金人數增加，且上調了前周公佈的初請失業金人數，瞬間美元匯率增強，美股下跌，國際油價急速下挫。同時投資銀行高盛十年來首次大幅 度下調國際油價預測，石油市場氣氛受到打壓。然而加拿大到美國的一條石油管道停運三天的消息支撐了紐約輕質原油期貨市場。週四(10月18日)紐約商品期 貨交易所西德克薩斯輕油2012年11月期貨結算價每桶92.1美元，比前一交易日下跌0.02美元，交易區間90.66-92.59美元；倫敦洲際交易 所布倫特原油2012年12月期貨結算價每桶112.42美元，比前一交易日下跌0.80美元，交易區間111.57-113.63美元。 美國失業人數增加意味著經濟滑坡，石油需求將減少。美國勞工部10月18日公佈的資料顯示，上周美國初請失業金人數大幅走高，遠超預期，且此前一周數據也 遭遇了上修。資料顯示，截止10月13日當周美國初請失業金人數38.8萬人，比前周增加4.6萬人，此前預期為36.5萬。此前一周初請失業金人數修正 後為34.2萬人，初值為33.9萬人。截止10月13日當周美國初請失業金人數四周均值36.55萬人，比前周上升750人。此前一周資料修正後為 36.475萬人，初值為36.4萬人。截止10月6日當周續請失業金人數325.2萬，環比減少2.9萬人，預期為327.5萬。此前一周的續請失業金 人數被修正至328.1萬，初值為327.3萬。 據泛加拿大公司宣稱，加拿大到美國的一條輸油管道Keystone將停運三天，以解決管道異常問題。這條管道從阿爾伯塔省至美國每日輸送59萬桶原油。消息傳出後，正在大幅度下跌原油期貨瞬間縮窄跌幅。 美國其他正面的經濟資料也部分抵消了初請失業金人數增加對石油市場的影響。週四公佈的費城聯邦儲備銀行報告顯示，10月份大西洋沿岸中部地區的製造業活動 呈擴張狀態，擴張程度好于經濟學家預期。此外，美國私營機構世界大型企業研究會公佈的資料顯示，9月份美國領先經濟指標上升，升幅超過預期；8月份為小幅 下降。由於美國和加拿大的原油產量增加，多年推漲油價的世界上最大的商品期貨投資銀行高盛大幅度下調對油價的預測。該銀行預測2013年布倫特原油平均每桶 110美元，而上次預測為130美元;該銀行認為，布倫特原油遠期價格將穩定在每桶90美元。高盛銀行認為，過去的三年，布倫特原油遠期價格顯示穩定在每 桶90美元左右。預計遠期價格將與原油供應持續增長相適應，美國葉岩油，加拿大油砂和深海油田在增加。我們看到穩定的市場結構，但是市場會回歸緊缺。 卓創觀察到，當前，2015年5月份以後交貨的布倫特原油期貨在每桶100美元下方交易。 由於美國葉岩油產量激增，美國原油產量已經高達1995年來最高水準，從而減少了對非洲和中東地區原油的依賴，從而將原油庫存推高到1982年美國能源資訊署建立庫存資料以來同期最高水準。 高盛銀行長期以來是媒體訪問的分析師油價預測最高的一家銀行。2003-2008年高盛銀行對油價預測較為準確，當時亞洲需求增長意外地超過了全球供應增 長，歐佩克剩餘生產能力難以滿足增長的需求，因而導致油價急劇暴漲。然而，2008年金融危機打擊全球經濟，原油期貨從每桶147美元暴跌至每桶40美元 以下。高盛銀行認為，未來幾年世界主要石油生產國可能會根據提高的財政預算需要設定油價底線。估計歐佩克成員國為了平衡預算，在2015年將油價底線從現在的每 桶90美元提高到每桶110美元。高盛表示,預計實貨市場仍將較為緊張,近期的價格目標維持在每桶120美元。 市場需求季節性減弱,歐佩克出口船運量繼續減少。據在英國的船運諮詢機構Oil Movements統計，截止2012年11月3日的四周，歐佩克除了厄瓜多爾和安哥拉的10個成員國原油出口船運量2372萬桶，比截止2012年10 月6日四周的出口船運量減少14萬桶。資料來源:卓創資訊
