2015-03-19
基本面分析
由於週三美聯儲束3月利率決議如市場預期的在貨幣政策聲明中刪去了在提高短期利率時會“保持耐心”的用語，原油價格大漲並覆蓋了當日EIA庫存資料造成的跌幅，最終紐約商品交易所4月主力原油合約週三漲1.20美元，收於每桶44.66美元，漲幅是2.8%。
原油價格在週三之前的六個交易日中連續下跌，有超過13%的累計跌幅和2009年3月11日以來的最低收盤價位。主力合約之前已經連續六個交易日收跌，在聯儲決策聲明發佈之前還因為美國商品原油庫存再次有遠超預期的增長而有每桶42.29美元的低位。真正令市場擔憂的是需求疲弱的背景下庫存不斷的上漲。EIA的報告也顯示，奧克拉荷馬州庫欣，也就是紐約期油合約現貨交割點的庫存規模在上周增加290萬桶。這意味著當地的原油庫存已經是創紀錄的4.585億桶，達到了相當於總庫存能力70%的極為危險的程度。
週三EIA公佈的原油庫存資料顯示，美國3月11日當周原油和精煉油庫存增量均高於預期，汽油庫存增量低於預期。其中，原油庫存增加962.2萬桶，預期為增加440萬桶，前周為增加451.2萬桶。汽油庫存減少了447.3萬桶，預期為減少90萬桶，前周為減少18.7萬桶。精煉油庫存增加了38萬桶，預期為減少150萬桶，前周為增加252.7萬桶。WTI原油交割地Cushing地區的原油庫存增加了290萬桶，庫存總量達到5440萬桶，創2004年4月有資料記載以來新高。去年9月，EIA稱Cushing地區最多能儲存7080萬桶原油。通常，煉油廠在2月和3月進行季度性維護，因此分析師們預計，未來幾周原油庫存還會增加，因為煉油廠購買的原油數量會下降。不過美國3月11日當周精煉廠設備利用率有所攀升，從前周的87.8%上升到88.1%，表明煉油廠買入了更多原油。由於美原油之前的六連跌中已經含有對庫存增加的預期，庫存資料公佈後油價並沒有出現相應的跌幅。
而真正推動週三油價上漲的是美聯儲3月議息會議的聲明。週三美聯儲3月聲明刪除“耐心”措辭，意味著打開了6月或之後加息大門。然而美聯儲下調經濟增速預期，美聯儲稱加息前應對通脹升到2%有合理信心，且就業市場持續改善。美聯儲主席耶倫曾表示，“耐心”意味著未來兩次會議上不太可能加息。決議公佈後美指(97.9919, 0.5002, 0.51%)暴跌，原油與黃金大漲，但是受制於基本面，議息決議推動的上漲不能持續。
技術面分析
技術方面美原油在6連陰後終於收陽，上行突破了44美元位，但是沒有站穩45美元的支撐位。從日線的均線系統上看，目前美原油下破5日均線且被5日均線壓制，5日10日均線與20日均線開始呈現空頭排列。60日的均線向下傾斜，整體下行的趨勢非常明顯。60日均線目前是一個較強的壓力位，其與2014年9月中旬開始的下跌趨勢線共同構成了一個下行通道，目前油在與60日均線交回後再度回到上軌下方。週三的行情不太可能改變近期的走勢，受制於基本面供需的因素近期延續跌勢的概率較大但不會出現去年底的驚人跌速。二級指標上MACD雙線長時間粘合後開始背離，同樣反映出下行的趨勢，目前操作上可採取逢高做空的策略，目前以10日均線為指導若不能上破10日均線則可入場做空。
操作建議
北油所93#原油
第一阻力位 3260，第二阻力位3390。支撐位2990。
操作上在高位佈置空單，3230即可入場做空，整體保持高拋的策略，激進者若下行至支撐位可做多。
資料來源：新浪財經
