2017-11-21
1.美國原油產量持續增長打壓了歐佩克主導的全球性減產效應
2.美元匯率增強打壓以美元計價的商品期貨市場
在月底歐佩克會議召開之前歐美原油期貨下跌，美元匯率增強也打壓以美元計價的商品期貨市場。週一(11月20日)紐約商品期貨交易所西德克薩斯輕油2017年12月期貨結算價每桶56.09美元，比前一交易日下跌0.46美元，跌幅0.8%，交易區間55.57-56.76美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2018年1月期貨結算價每桶62.22美元，比前一交易日下跌0.50美元，跌幅0.8%，交易區間61.44-62.8美元。
歐佩克將於11月30日召開石油部長會議討論是否延長減產決定，俄羅斯為首的一些非歐佩克產油國也將參與這次討論。分析師普遍認為歐佩克和10個非歐佩克產油國將在這次會議上決定將減產協議延長到明年全年。
標準普爾普氏對歐佩克產量一項調查顯示，由於有六個成員國產量下降，10月份歐佩克原油日產量減少了9萬桶，歐佩克14個成員國原油日產量從9月份的3266萬桶減少到3257萬桶。其中伊拉克和奈及利亞原油產量大幅度下降，而阿爾及利亞、委內瑞拉、伊朗和卡達原油日產量小幅下降。這意味著歐佩克原油日產量比調整過的目標日產量3192萬桶還高65萬桶。
普氏資料顯示，伊拉克原油日產量減少到2016年3月份以來最低，10月份該國原油日產量438萬桶，比9月份原油日產量減少了12萬桶，比其在歐佩克協定中承諾的目標日產量435.1萬桶高3萬桶。10月中旬伊拉克聯邦軍隊佔領了關鍵的基爾庫克油田，出口到土耳其傑伊漢港口的石油管道運行量大幅度下降。然而伊拉克南方和中部地區原油產量增加，經伊拉克南方港口出口的原油增加。該地區原油直接通過波斯灣出口。
普氏認為，10月份奈及利亞原油日產量178萬桶，比9月份減少6萬桶。今年以來奈及利亞原油日產量穩定恢復，但是在尼日爾河武裝集團威脅要對石油設施進行襲擊後，該國原油產量再次面臨風險。阿爾及利亞由於El Merk油田檢修，10月份該國原油日產量減少3萬桶，檢修工作可能要延長到11月底。同時，伊朗原油出口量減少，10月份該國原油日產量381萬桶，比9月份原油日產量減少了2萬桶。
普氏資料還顯示，沙烏地阿拉伯10月份原油日產量1002萬桶，比9月份原油日產量增加2萬桶。這是因為沙烏地阿拉伯原油出口量增加，儘管國內直接燃燒發電的原油減少。過去的10個月，沙烏地阿拉伯原油日產量平均997.9萬桶，比該國官方承諾的減產協定日均目標產量1005.8萬桶低7.9萬桶。10月份安哥拉原油日產量171萬桶，為一年來最高水準。利比亞原油10月份日均產量98萬桶，比9月份日均增加7萬桶。
然而美國原油產量持續增長打壓了歐佩克主導的全球性減產效應。有分析師認為未來3-6個月美國原油日產量將增長到近1000萬桶。歐佩克在《石油市場月度報告》中預測2018年全球對歐佩克原油日需求為3342萬桶，比今年每日對歐佩克原油需求增加46萬桶。但是國際能源署在《石油市場月度報告》中預測2018年全球對歐佩克原油日需求為3338萬桶，比今年每日對歐佩克原油需求減少32萬桶。
週一美元在連續兩周下跌後反彈。華爾街日報美元指數上漲0.3%，美元兌歐元上漲0.4%。美元匯率增強打壓以美元計價的商品期貨市場。週一有消息說德國無法組建聯合政府，歐盟政治不確定性增加。
管理基金在布倫特原油期貨中持有的淨多頭增加0.21%。據洲際交易所週一提供的資料分析，截止11月14日當周，布倫特原油期貨持倉量2512167手，比前一周增加了90064手；管理基金在布倫特原油期貨中持有淨多頭547975手，比前周減少1706手。其中持有多頭增加4682手，空頭增加6388手。
管理基金在布倫特原油期貨和期權中持有的淨多頭增加1.38%。據洲際交易所週一提供的資料分析，截止11月14日當周，布倫特原油期貨和期權持倉量3081648手，比前一周增加了113811手；管理基金在布倫特原油期貨和期權中持有淨多頭537557手，比前周減少5512手。其中持有多頭減少719手，空頭增加4793手。
資料來源：卓創資訊
