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原油簡評：國際油價結束四天連跌
2012-06-05
1.等待來自歐元區的消息，石油市場稍事喘息 2.美國原油庫存可能結束連續10周增長3.卓創認為，布倫特原油期貨低於每桶100美元可能會抑制石油出口國生產興趣4.管理基金在布倫特原油期貨持有的淨多頭減少投資者關注歐洲動向，希臘退出歐元區的可能性及西班牙銀行業的混亂局面令全球市場陷入不安，國際油價在亞洲交易時段電子盤繼續暴跌。紐約輕質原油7月期貨 盤中跌破每桶82美元，布倫特原油期貨盤中跌破每桶96美元。然而隨後有關歐元區的相關報導緩和了投資者的緊張情緒，歐元兌美元匯率反彈，以美元計價的商 品期貨對投資者吸引力增強，交易商逢低吸納，國際油價跌後反彈而收高，結束連續四天下跌的趨勢，但是反彈顯然乏力。週一(6月4日)紐約商品期貨交易所西 德克薩斯輕油2012年7月期貨結算價每桶83.98美元，比前一交易日上漲0.75美元，交易區間81.21-84.38美元；倫敦洲際交易所布倫特原 油2012年7月期貨結算價每桶98.85美元，比前一交易日上漲0.42美元，交易區間95.63-99.10美元。有消息稱,法國和歐盟執委會暗示支持使用歐元區永久救助基金來援助歐元區問題銀行的計畫，歐元受到扶助。近期歐元投機性淨空頭部位達到紀錄高位,歐元反彈 時機已成熟。七國集團(G7)財長和央行總裁將在週二舉行有關緊急會議,討論歐元區債務危機,表明全球對該地區所面臨壓力的警戒度提高。週一紐約交易時 段，歐元兌美元上漲0.5%,報收1.2498美元。報導稱，德國暗示將最終願意放棄對推出歐元區共同債券或聯手支持歐洲銀行業的反對意見。此外葡萄牙也 表示，將向三家大型銀行注資66.5億美元（合82.7億美元），以增強銀行業實力。美國原油庫存可能結束連續10周增長的預測也提振了石油市場氣氛。道鐘斯新聞社週一初步調查的5名分析師平均估算值為，截止6月1日當周美國原油庫存減少 110萬桶，汽油庫存增加110萬桶，餾分油庫存增加120萬桶。路透社初步調查顯示，上周美國原油庫存減少90萬桶，汽油和餾分油庫存各增加140萬桶 和110萬桶，煉油廠開工率增加0.5%。由於國際油價持續大幅度下跌，煉油廠利潤增長。據瑞銀在週報中統計，上周美國煉油廠煉製產品平均利潤增長約6.8%，其中東北部地區增長約21%；但是與美國內陸隔絕的西部沿海地區煉油利潤下降了12.5%。卓創資訊認為，從市場基本面看，儘管對伊朗石油禁運可能減少供應量，但是沙烏地阿拉伯增產，全球石油需求疲軟，石油市場氣氛受到打壓。從經濟面看，全球製造 業減緩，抑制石油需求，也將打壓油價。從技術面上看，投機商做空，原油市場已經嚴重超賣，交易商可能托底買進，油價可能會適度反彈，但是受到基本面和經濟 面牽制，反彈可能乏力。歐元匯率仍是影響原油價格的主要因素，歐元區形勢如果逆轉，歐元匯率上升，油價可能反彈，否則，油價繼續下跌。6月份是美國石油需 求高峰季節，也是大西洋颶風季節，石油市場可能受到一些支撐。最後，從石油生產者意向看，布倫特原油期貨低於每桶100美元可能會抑制石油出口國生產興 趣，一些大型石油公司和石油出口國盈虧平衡點在每桶90美元上方。因而油價不可能長期持續大幅度下跌，儘管歐債危機可能持續並加劇，同時全球經濟也有滑坡 的可能。管理基金在布倫特原油期貨和期權中持有的淨多頭減少11.24%。據洲際交易所週一提供的資料分析，截止5月29日，布倫特原油期貨和期權持倉量 1455025手，比前一周增加了47776手；管理基金在布倫特原油期貨和期權中持有淨多頭80958手，比前周減少10250手。其中持有多頭減少 5473手，空頭增加4777手。管理基金在布倫特原油期貨中持有的淨多頭減少9.76%。據洲際交易所週一提供的資料分析，截止5月29日，布倫特原油期貨持倉量1227673手，比前 一周增加了29638手；管理基金在布倫特原油期貨中持有淨多頭134839手，比前周減少7749手。其中持有多頭減少4105手，空頭增加3644 手。資料來源:卓創資訊
