經濟新聞
棄油囤金：原油期貨跌至最低點
2011-08-09
1.投資者將資金從股市和商品期貨逃出投向黃金 2.高盛銀行仍然看漲油價 3.美林銀行認為經濟滑坡將導致油價跌至每桶50美元 4.路透社認為美國石油庫存資料將加劇油價跌勢 5.週二和週三OPEC、EIA和IEA將公佈月度市場報告 標普下調美國評級，投資者將資金從股市和商品期貨逃出投向黃金，紐約原油期貨跌至年內新低，布倫特原油期貨跌至1月份以來最低。週一(8月8日)紐約商品期 貨交易所西德克薩斯輕油2011年9月期貨結算價每桶81.31美元，為2010年11月23日以來最低收盤價，比前一交易日下跌5.57美元，交易區間 80.17-85.73美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2011年9月期貨結算價每桶103.74美元，比前一交易日下跌5.63美元，交易區間 102.7-108.5美元。 其實油價下跌的趨勢出現在標普下調美國評級之前，儘管上週五油價適度反彈。8月份以來原油期貨已經下跌了 13%。布倫特近月原油期貨結算價每桶比紐約輕質原油期貨高22.43美元。週一美股暴跌加速了油價跌勢。美國標準普爾500指數下跌6%，為2008年 12月1日以來最大的跌幅，而道鐘斯工業指數暴跌5.5%。此前亞洲和歐洲股市也暴跌。 投資者抽逃資金，歐美原油期貨交易量激增，週一美國原油期貨交易量比30日平均高40%而布倫特原油期貨交易量比30日平均量高28%。 其他商品期貨也遭遇拋售，如大豆、棉花、穀物和銅等，唯獨硬通貨黃金創下每盎司1700美元的最高歷史價位。 分析師普遍警告說，如果經濟第二次滑坡油價將進一步滑落，但是投資銀行高盛力挺市場。高盛銀行認為，油價暴跌對於消費者來說是對沖遠期合約的好機會，預計全 球經濟增長將推動原油需求增長遠超非歐佩克產量增長。未來12個月全球GDP將增長4.3%。最糟糕的時期已經過去，未來幾個月商品需求將增長。2012 年布倫特原油價格將平均每桶130美元。 美林銀行在報告中說，對於許多國家政府而言，貨幣政策是唯一促使經濟增長的工具。石油供應緊缺，擴張的貨幣政策將對商品起到推漲的作用。 但是美國銀行美林警告說，經濟滑坡可能導致油價跌至每桶50美元，但是產油國會減少高成本的產出，油價會在每桶60美元附近穩定。發展中國家需求已經下降了 數月，明年全球石油日需求可能減少40萬桶，產量也會持續減少，但是明年沙烏地阿拉伯可能需要每桶85美元的布倫特原油價位維持預算平衡。但是美國充裕的供 應將繼續維持低價。 然而路透社在最近一項調查中顯示，對歐美政府債務問題擔憂以及已經被過高的能源價格抑制的需求增長，今年下半年布倫特原油期貨將走軟。31名大型銀行和諮詢機構的分析師參與了調查，預測布倫特原油期貨將從當前的每桶118美元上方的水準大幅度下跌。 巴克萊銀行分析師愛麗達森在一份報告中說，一段時期來，主權債務危機問題足以產生相當的風險源。法國興業銀行分析師維特納說，對經濟擔憂及歐美主權債務危機 將繼續在不同的兩個方向產生風險偏好波動。對希臘第二次救市的情緒反彈可能已經發生，美國債務上限對石油市場的壓力程度尚不確定。宏觀經濟走弱首先影響風 險偏好，遲早將開始影響石油需求，正如美國那樣的情景。 分析師質疑國際能源署釋放緊急儲備的作用。布倫特原油期貨一個月前曾經跌至每桶105.99美元，但是隨後快速反彈。 路透社認為美國石油庫存資料將加劇油價跌勢，該新聞社組織的調查顯示，上周美國原油庫存增長150萬桶，汽油和餾分油庫存也可能增長。 美國石油學會將於週二公佈石油庫存資料，美國能源資訊署週三公佈石油庫存資料。 市場也在等待美國能源資訊署和歐佩克週二公佈的月度報告，該報告將對石油需求和供應重新評估。國際能源署週三公佈《石油市場月度報告》。 週五紐約尾盤歐元兌美元報1.4290美元，比週四上升1.3%。卓創認為歐元兌美元可能持續反彈，或許扭轉油價跌勢。紐約輕質原油14天相對強弱指數滑至26.7，意味著跌速加劇，從技術上看可能會出現空頭回補。 下週二美聯儲聯邦公開市場委員會將發佈利率決定，對石油期貨市場走勢是關鍵因素。 投機商在紐約商品交易所輕質原油期貨中持有的淨多頭減少6.4%。美國商品期貨管理委員會最新統計，截止8月2日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量 1528978手，增加22316手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有淨多頭167376手，比前一周減少11391手。其中多頭減少3242 手；空頭增加8149手。 管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權淨多頭下降16.3%，在洲際交易所倫敦市場原油期貨和期權中持有的 淨多頭減少8.8%。根據新的分類，截止8月2日當周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權中持有淨多頭從前一周的191423手減少到160251 手，其中多頭減少15249手；空頭增加15923手。倫敦洲際交易所原油期貨和期權中管理基金中持有的淨多頭從前一周的26140手減少到23840 手，其中多頭減少4192手；空頭減少1892手。 伊朗在歐佩克中的代表週五表示，如果油價保持跌勢，歐佩克需要開會研究對策。摩根大 通分析師在報告中說，如果油價跌得太快，歐佩克主要的產油國可能減產。每個人都在問油價會跌至多低？這是一個愚蠢的問題，實際問題是產油國可以接受多低的 油價。在這方面有很多的靈活性，估計歐佩克可能採取行動，歐佩克在中東的核心成員國可能在未來6個月內減少日產量100-150萬桶，這樣仍然能滿足這些 國家今年的財政需要。 資料來源：卓創資訊
