經濟新聞
芬蘭與荷蘭欲阻紓困基金購債計劃
2012-07-03
* 芬蘭與荷蘭準備阻撓紓困基金購債計畫 * 市場走軟,受芬蘭聲明拖累 * 市場擔心援救義大利和西班牙的協議可能歸於失敗 路透赫爾辛基7月2日電---歐洲峰會剛剛達成了旨在拯救義大利和西班牙免于被歐元區債務危機吞噬的協議,芬蘭與荷蘭這兩個歐元區態度最為強硬的債權國,週一就給這個協議投上了第一抹陰影. 芬蘭政府對議會表示,該國以及荷蘭政府將阻止歐元區永久性紓困基金在二級市場上購買債券. 歐元區領袖上週五達成協議,明年起准許歐元區援助基金"採取靈活而高效的方式"來降低政府的舉債成本.不過他們的聲明沒有給出更進一步的細節. 芬蘭的表態令市場擔心最新達成的協議可能最終仍歸於失敗,歐元/美元下跌,避險工具德國公債則扳回跌幅. 原先歐元區危機解決協定達成後市場錄得的漲幅已經在一兩天內逐漸回吐,因投資者擔心計畫缺乏細節,可能出現拖延並在成員國國內遭否決,而且紓困基金提供的援助規模也或許不足. 17個歐元區國家領導人在布魯塞爾一致同意採取諸多措施組建歐洲貨幣聯盟,並壓低西班牙和義大利的舉債成本.兩國均被視為太大而不能破產,而且若兩國被市 場拒之門外,出手救援的代價也太高.他們未透露動用臨時性的歐洲金融穩定機構(EFSF)和永久性的歐洲穩定機制(ESM)兩大紓困基金的細節. ESM基金在二級市場購買債券將需要歐元區成員國的一致同意,但這似乎不大可能,因為芬蘭政府在一份提交給議會委員會的報告中稱,此舉遭到芬蘭和荷蘭的反對. 這基本上是事實,但ESM規則存在例外條款,稱若歐洲央行(ECB)和歐盟執委會感到歐元區遭遇威脅,屆時該紓困基金可基於85%的多數成員國同意而採取行動. 芬蘭建議,西班牙和義大利可發行以國家資產或未來財政收入為擔保的債券,以避免芬蘭被迫對任何援助貸款要求擔保品,但上周歐盟未能就該建議達成一致. 芬蘭總理卡泰甯的發言人表示,ESM的立場與阻止芬蘭提議的其他事情無關.他說,赫爾辛基只是認為在二級市場購買債券不是一個應對歐債危機的有效手段. 荷蘭首相呂特(Mark Rutte)上週五表示,他不贊成動用有限的紓困基金資源,以嘗試扭轉歐洲債券市場.歐洲紓困基金的最大規模為5,000億歐元. "扭轉債券市場的可能性很小,我認為在市場購債根本沒有意義,因為這樣做需要很多錢,"呂特表示."救助工具存在,但只有在獲得一致贊同的情況下才能動用." 歐洲央行最近兩年使用近2,100億歐元(2,650億美元)資金購買希臘、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙和義大利債券,但未能使債市持久改善. **無需修訂ESM條約** 歐盟官員稱,各國首腦在原則上同意,若一國政府提出申請,並簽署宏觀經濟條件方面的諒解備忘錄,將動用抒困基金在一級和二級市場購買該國債券. 歐盟執委會發言人Simon O'Connor亦堅持稱,要使ESM直接資助銀行,無需修改ESM條約. 他是在回應荷蘭方面的疑問.荷蘭法律專家質疑稱,該條約將不得不再次修改和審批. Simon O'Connor稱,ESM條約第14-18條列舉了ESM維護歐元區金融穩定可使用的工具,並規定其理事會可以決定修改這些工具. Simon O'Connor在例行發佈會上表示:"在這一問題上我們的共識是,不需要修改該條約." **避免批准被推遲** 熟悉歐洲理事會主席范龍佩(Herman Van Rompuy)的消息人士稱,鑒於過去的痛苦經驗,歐盟領導人做決定時非常小心,以免需要修改並重新審批已有協定. 歐盟去年7月決定擴大歐洲金融穩定機構(EFSF)範圍和實際放貸能力時,債市經歷短暫上漲後就陷入動盪,因後來發現需要數月時間批准新的修改. 芬蘭要求EFSF給希臘貸款中自己相應的份額獲得擔保,而這需要數月艱難磋商,給峰會協定製造了阻力.斯洛伐克聯合政府也因EFSF協議分歧而下臺,將批准時間推遲到10月中旬. 其他一些讓投資者心慌的因素包括:德國憲法法庭推遲ESM生效時間,對其行動範圍施加嚴格限制的風險,以及歐盟峰會沒有增加抒困基金的整體規模. 一些投資者可能會認為,能夠在債市支援西班牙與義大利的資金總和太小,根本無法持續降低他們的借款成本. 在希臘,歐洲央行執委會成員阿斯穆森排除了法國支持的另一個方案,即ESM獲得銀行執業資格,從而可以向歐洲央行借款. "沒有萬能金丹,"他說道,"那些宣導一勞永逸的方案的人,不管是ESM有銀行資格,還是歐洲轉移體系,還是類似方案,都分析得很膚淺." 資料來源:路透社
