2015-07
|
編寫日期:2015年08月06日
塑膠市場月報（第58期） 急轉直下
撰寫人 : Kim Lin-市場部 資料收集：市場部 網址：www.sunta.hk
|
[[[6
目录
2.1 ABS/GPPS/HIPS/PP進口情況... 10
圖一：國際油價（2015年5月-7月）
資料來源：NYMEX
表一：WTI增跌幅度（2015年6月-7月）
|
|
2015年6月平均值 |
2015年7月平均值 |
2015年7月比6月 |
|
WTI |
USD59.87 |
USD 51.38 |
↓14.2% |
7月全球股市跌多升少，美國鑽井平臺增加，庫存增長，以及加拿大和歐佩克供應量增加，還有伊朗核協議達成，石油市場在供應充裕下出現階梯式回落。
中國股市萎靡不振，而道瓊斯指數在疲弱的經濟數據影響下跌至近六個月以來最低。美國和中國分別是世界上第一和第二石油消費大國，股市下跌引發市場對經濟發展的擔憂，從而引發對石油需求增長的擔憂。
美國原油出口禁令沒有變化，現階段原油需求已接近季節性高峰，並將在進入秋季後下降，原油市場面臨更多的不確定性。
伊朗核問題協定達成，一艘從2011年起就停泊在波斯灣的裝載200萬桶伊朗原油的油輪啟運。這是達成伊朗核問題協議以來第二艘啟動的長期儲存伊朗原油的油輪，市場原油供應量增加。
國際油價受上述因素影響，7月份回落14.2%，平均價跌至51.38美元/桶,此平均值相對於去年7月的USD102.65而言,回落幅度將近50%。
資料來源：卓創資訊
圖三：上游單體AN、BD（2015年5月-7月）
資料來源：卓創資訊
表二：SM、C3、AN、BD增跌幅度（2015年6月-7月）
|
|
2015年6月平均值 |
2015年7月平均值 |
2015年7月比6月 |
|
SM |
USD 1305 |
USD 1197 |
↓8.2% |
|
C3 |
USD 947 |
USD 869 |
↓8.3 |
|
AN |
USD 1354 |
USD 1271 |
↓6.2% |
|
BD |
USD 1303 |
USD 1167 |
↓10.4% |
7月份上游單體全線回落，丙烯腈（AN）跌幅相對較低，為6.2%，苯乙烯（SM）和丙烯（C3）跌幅相當，約8%，丁二烯（BD）價格一落千丈，7月跌幅最為驚人，達到10.4%。
圖四：上游單體衍生物關係圖（2015年7月）
|
乙烯↓14.3 % |
|
純苯↓4.3 % |
|
苯乙烯↓8.2% |
|
GPPS↓2.2% |
|
HIPS↓4.4% |
|
ABS↓6.3% |
|
丁二烯↓10.4% |
|
丙烯腈↓6.2% |
|
PP↓5.3 % |
|
丙烯↓8.3 % |
|
原油↓14.2 % |
資料來源：卓創資訊、香港貿易商報價
各單體衍生物在7月份跌幅不一,市場氣氛整體低迷,上游單體在相互制約的行情下整體下行。
ABS市場回顧
圖五：某ABS 現貨市場報價與成本比較圖（2015年5月-7月）
資料來源：香港貿易商報價
圖中（ABS 成本以0.6*SM（苯乙烯）+0.25*AN（丙烯腈）+0.15*BD（丁二烯）+US$300 計算所得，未包含碼頭處理費等）。
表三：ABS波動幅度（2015年6月-7月）
|
|
2015年6月平均值 |
2015年7月平均值 |
2015年7月比6月 |
|
ABS |
USD 1643 |
USD 1541 |
↓6.3% |
7月ABS現貨市場延續前兩個月的跌勢，價格較上個月回落了6.3%。
台灣有ABS化工廠7月份出廠價下調了USD100，促使化工廠調低出廠價的其中之一原因是上游單體急速回落，苯乙烯和丁二烯跌幅頗大，在一個月的時間分別下跌了USD93和USD390，成本支撐塌陷。
另一方面由於希臘債務危機問題凸顯，部分出口歐洲市場的企業反映訂單量有所減少，對ABS原料的需求也相應減少。
ABS市場在低成本和弱需求拉鋸下，價格下行，創出年初以來的新低。
GPPS市場回顧
圖六：某GPPS 現貨市場報價與成本比較圖（2015年5月-7月）
資料來源：香港貿易商報價
圖中（GPPS 成本以SM（苯乙烯）+US$120 計算所得，未包含碼頭處理費等）。
表四： GPPS增跌幅度（2015年6月-7月）
|
|
2015年6月平均值 |
2015年7月平均值 |
2015年7月比6月 |
|
|
GPPS |
USD 1402 |
USD 1372 |
↓2.2% |
|
7月份GPPS從6月高位回落，跌幅較為緩和，全月下跌了2.2%。
帶動GPPS市場價格回落的因素除了單體苯乙烯走低之外，下游需求不濟也對價格有較大影響，大部分應用GPPS原料生產的產品產值偏低，以量取勝為主，行業生存壓力大，在訂單量未有明顯突破前提下，塑膠原料需求平平。
隨著GPPS跌勢深入，部分牌號紛紛售罄，貿易商為避免滯銷風險保守訂貨，加之來貨船期參差，市場現貨供應漸少，因此市場價格在貨源少的支撐下跌勢相對緩和。
PP市場回顧
圖七：某HOMO PP 現貨市場報價與成本比較圖（2015年5月-7月）
資料來源：香港貿易商報價
圖中(HOMO PP 成本以C3（丙烯）+US$150 計算所得，未包含碼頭處理費)。
表五：HOMO PP增跌幅度（2015年6月-7月）
|
|
2015年6月平均值 |
2015年7月平均值 |
2015年7月比6月 |
|
HOMO PP |
USD 1386 |
USD 1313 |
↓5.3% |
7月份HOMO PP現貨市場價格和生產成本走勢大致相似，兩者保持一定的價格距離，均保持回落趨勢，PP市場價格較上個月回落了5.3%。
PP 延續微微下調走勢，主要原因是7月份沙地貨源陸續有補充，台灣、韓國PP化工廠也未有較大的產量變動，市場上貨源尚算充足，加上下游需求偏弱，對市場價格缺乏有力支撐。
單體丙烯較上個月回落了8.3%，大於前兩個月的跌幅之和，成本低於市場價格較大距離，使PP市場價格回落存在一定空間。
圖八：2015年1月-6月華南、華東及其他地區進口原料種類及數量
資料來源：海關進口資料
華南地區在2015年上半年進口塑膠原料總量位居首位，其中PP進口量最大，其次為ABS，反映PP市場需求廣，華東地區塑膠原料用量僅次於華南，依然是以PP為主。
圖九：2015年1月-6月華南、華東及其他地區進口原料波動情況
資料來源：海關進口資料
參考各地區進口塑膠原料的波動情況，5、6月份各地區進口量變化不大，但整體上較農曆新年年初都有小幅回落，暗示市場需求穩中趨弱。
圖十：2015年1月-6月 華南地區進口原料種類及數量波動情況
資料來源：海關進口資料
華南地區6月份PP進口量上升，ABS、GPPS和HIPS進口量小幅回落，反映華南地區PP貨源補充相對充裕，從側面反映了PP供應增加對市場價格的走高有一定制約。
圖十一：中國、美國及歐元區PMI 走勢圖（2015年1月-7月）
资料来源：中国金融信息网
＊PMI-製造業採購經理指數：是國際上通用的監測宏觀經濟走勢的先行性指數之一，PMI高於50時，反映經濟活動擴張，低於50時，反映經濟活動收縮。
＊中国官方PMI-由中国物流与采购联合会和国家统计局联合发布
＊美国ISM PMI-由美国供应管理协会发布
7月中國、美國和歐元區製造業指數均有所回落，反映市場大環境難言樂觀，經濟發展較疲弱，對出口企業而言，後續接單量有機會受消費力減弱影響而下降。
ABS市場
8月部分行業陸續步入傳統旺季的尾聲,ABS塑膠原料用量很大程度穩中有降。
部分玩具行業反映在目前經濟環境下，國內生產成本相對于東南亞地區如柬埔寨、越南等較高，對企業接單間接有影響，訂單量有所下降，進而減少了對ABS的需求。
部分嬰兒用品行業出口市場主要為歐洲和美國，在當前疲弱經濟環境下，當地市場消費力減弱，以致企業出口量減少。
在需求不樂觀的同時，化工廠維持正常供應，結合單體在7月份已經累積了較大跌幅，各種因素刺激很大機會促使8月份ABS市場出現一個探底階段。
GPPS市場
使用GPPS原料較多的行業包括衣架和膠刀膠叉等，出口市場的發展暢旺程度影響著企業的生命力。
目前希臘面臨脫離歐元區的憂慮，歐洲經濟發展遲疑，消費水平因應受影響，相應的服飾潮流更新會放緩，衣架需求量下降，衝擊著衣架行業的GPPS原料使用量。
膠刀膠叉產品毛利較小，一般需要用較大的量來維持利潤空間，和酒店用品行業一樣淡旺季不明顯，預計8月份需求和前一個月相當。
目前大部分CD/DVD盒帶行業訂單有所萎縮，部分企業轉型生產文具和文件夾等產品，一般在暑假前的5、6月為生產出貨旺季，時至8月，生產陸續趨淡。
整體而言8月份GPPS市場需求穩中偏淡，而且近幾個月單體苯乙烯價格跌跌不休，使GPPS的下探存在一定空間。
PP市場
PP在持續回落下，價格仍然高於生產成本較大距離，因此PP一旦缺乏需求的支撐，則潛在較大的回落空間。
在傳統行業旺季逐漸進入尾聲時，游泳用品行業在8月份正如火如荼地踏入旺季，大部分此類行業主要出口歐美，主要是在中國的冬季出貨，當時正為出口市場游泳產品熱銷的夏季，此類行業對PP保持較為穩定的需求。
傳統CD/DVD盒帶行業有使用PP，目前盒帶產品主要為遊戲機光盤，影音方面相對較少，行業需求波動不大。隨著沙地PP的陸續補充，對價格敏感的盒帶行業往往優先考慮成本問題，東南亞PP與原油關聯密切，沙地PP大部分為天然氣提煉，成本相對較低，因此東南亞產地PP需求有機會減少。
8月份PP受需求多於受成本影響，在需求大致平穩下，沙地貨物供應增多也容易導致價格下行。
進入8月，市場價格很大機會延續上個月的回落趨勢，相信貿易商將會採取謹慎入貨策略，引致現貨供應可能會趨緊，而且期貨相對於現貨較有價格優勢，建議客戶衡量自身訂單用量，適量訂貨，除可節儉成本外亦能配合生產順暢。
2015年7月7日 市場關注希臘債務違約對歐元區經濟影響以及伊朗核談判即將收尾，國際油價收報USD52.53/桶，暴跌8%，為2月初以來最大的跌幅。
2015年7月11日 受希臘債務危機的擔憂和輪胎需求不佳影響，韓國、中國和台灣的丁二烯買家多採取等待和觀望的態度，亞洲丁二烯一周大幅回落USD160至1210美元/噸。
2015年7月14日 中華人民共和國商務部發佈2015年第22號公告，決定即日起對原產于日本、韓國和土耳其的進口腈綸進行反傾銷立案調查。
2015年7月28日 全球股市暴跌引發市場對石油需求擔憂，而供應充裕的市場繼續打壓油價，歐美原油期貨跌至四個月來最低至47.39美元/桶。
我們的塑膠市場報告主要為促進與客戶間的市場交流以及為客戶提供與市場走勢相關的參考資訊,此外,我們也非常注重與各企業的交流與互動,我們歡迎有興趣探討市場行情的企業和我們聯繫,為推動交流共同努力。如有任何疑問或建議，歡迎聯繫我們：
公司資料
香港公司:
香港柴灣新業街8號八號商業廣場809-811室
Tel: 00852-2566 6103
Fax: 00852-2570 1173
Email: hk@sunta.hk
website：www.sunta.hk
深圳公司:
深圳市福田區香蜜湖路天安車公廟工業區天經大廈CD座2C-08室
Tel: 0755-8884 0920
Fax: 0755-8884 0930
Email: sz@sunta.hk
website：www.sunta.hk
