2014-02
2013年塑胶市场年度报告
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编写日期:2014年01月16日
如临深渊 如履薄冰
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目录
第一章 2013年塑胶市场行情回顾. 3
1.1香港美金ABS市场走势回顾. 4
1.2 香港美金PS市场走势回顾. 5
1.3香港美金PP市场走势回顾. 7
1.4总结2011-2013年ABS/PS/PP市场情况. 8
第二章 2012.11-2013.11华南地区ABS/PS/PP进口情况. 10
2.1 ABS进口格局分析. 10
2.2 GPPS进口格局分析. 12
2.3 HIPS进口格局分析. 15
2.4 PP进口格局分析. 17
2.5 总结2012.11-2013.11月进口ABS/PS/PP情况. 19
第三章 2013年 ABS/PS/PP下游主要应用领域及情况. 19
3.1 ABS下游应用及消费结构分析. 20
3.2 PS下游应用及消费结构分析. 20
3.3 PP下游应用及消费结构分析. 21
3.4 ABS/PS/PP下游应用及消费结构总结. 21
3.5 玩具行业产销情况及展望. 21
3.6家品行业产销情况及展望. 23
3.7电器行业产销情况及展望. 23
第四章 上游相关产品市场分析. 24
4.1 2013年原油市场走势回顾及展望. 24
4.2 2013年ABS/PS/PP上游四大单体，走势回顾及展望. 26
第五章 2013年全球经济运行状况回顾及展望. 29
5.1美国经济回顾及分析. 29
5.2欧洲经济回顾及分析. 30
5.3中国等新兴经济体经济回顾及分析. 30
5.4日本经济回顾及分析. 31
第六章 2014年塑胶市场行情展望. 31
第七章 2014年亚洲装置动态. 32
第八章 2013年塑胶大事记. 34
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货源 供应紧缺 |
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中国经济 增长放缓 |
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全球经济 表现欠佳 |
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塑胶行业对 2013年回应
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欧洲经济 衰退持续
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美国经济 复苏缓慢 |
冷风过境，这是本年度从事通用塑胶市场人士普遍感觉，他们认为过往在贸易中能获取利润的美好时光难以再现，剩下的只是举步维艰。纵使成本压力使塑胶价格上扬但存在阻力不少，市场承接力度又令其价格上扬乏力。
对於ABS市场而言，在长期处於高成本价格令物美价优的PP产品使其前景进入艰险状态。硬胶市场因其主要原料苯乙烯集中检修及化工厂转售单体寻求高利润空间，价格高位盘整。然而PP受限於供应偏紧及船期不稳因素，一枝独秀於塑胶市场领峰。
图一∶ABS价格走势（2013年）
资料来源∶香港贸易商报价
图中∶ABS成本以0.6*SM(苯乙烯)+0.25*AN(丙烯?)+0.15*BD(丁二烯)+US$300计算所得，未包含码头处理费等。
由图表可知2013年ABS市场不同程度的震荡，如年初呈现出匍匐式急促拐弯，然後从高位跳水式地回落，在年中时的波浪式载浮载沉，年底时再以下坡式往下回调。
进入2013年，受阶段性补货需求提升及原材料成本上涨提振，年初时ABS市场上扬；但3月至4月因成本支撑减弱、供过於求影响，市场走低；5月至9月， 供应显现偏紧且原料成本支撑力反复无常，化工厂一再调整生产策略，整个市场此起彼伏；10月至11月中，化工厂为解决库存压力采取减价速销，加之成本压力 减弱走软；年末因市场库存低位元、化工厂限量生产及供应突显紧张，整个市场如温水煮青蛙般慢慢上升。
纵观2013年ABS现货市场价格平均值为USD 1950,其成本价平均值为USD 1991。其成本价基本 驾於市场价之上，受限於成本压力及市场接受度等因素，特别是9月至12月化工厂处在严重亏损生产状态，对於後市化工厂有机会采取 减产生产策略以此稳住市场价格，从而令流通中的货量减少。
图二∶GPPS价格走势（2013年）
资料来源∶香港贸易商报价
图中∶GPPS成本以SM(苯乙烯)+ US$120计算所得，未包含码头处理费等。
由图表可知2013年GPPS现货市场价格基本 驾於成本价之上，现货市场价格即跟随成本走势亦跌亦涨。
年初1月至2月末基於成本支撑及化工厂供应不足因素，GPPS现货价格达到市场高位；3月由於主要原料苯乙烯大幅走低，但限於供应偏紧，现货市场小幅走 软，但依然高於生产成本价；硬胶市场从4月至8月都处在供应紧张层面，且苯乙烯化工厂集中检修拉涨SM市场价格，从而令其成本步步攀升，但需求疲弱阻碍现 货跟涨力度；9月至年末，市场需求疲弱难改及成本支撑有所减弱，但化工厂接单生产从而令市场达到供需平衡状态，现货价格达到理性下滑。
回顾2013年硬胶现货市场价格平均值为USD 1857，其成本价均值为USD 1806。一整年中硬胶现货价格与成本价基本维持在理性空间利润，但因需求制约及原料成本突增促使6-7月和年末成本价稍高於现货价格。
图三∶HIPS价格走势（2013年）
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USD56 |
资料来源∶香港贸易商报价
年初时受苯乙烯高位运行及货源有限支撑，HIPS市场持续上扬至2月以平稳为主；3月至5月，基於需求欠佳及SM反复波动影响，现货市场价格有所回调；化 工厂按单生产及SM供应紧张，令市场难寻现货，HIPS 价格在6月至8月末价格稳步上调；虽SM在9月至年末依然盘踞高位，但需求不容乐观，慢慢拉低现货市场价格。
过往一年HIPS现货市场价格平均值为USD 1935，化工厂出厂价平均值为USD 1923。
图四∶PP价格走势（2013年）
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USD206 |
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因“十一”黄金周需求低迷促使现货价格低於成本价 |
资料来源∶香港贸易商报价
图中∶HOMO PP成本以C3(丙烯)+ US$150计算所得，未包含码头处理费等。
迈入2013年HOMO PP现货市场价格与成本价逐渐收窄，至3月中旬时受原料单体丙烯上涨所致，使现货市场价格与成本价持平；4月因PP市场气氛不佳，供过於求，美金现货市场 价格已处在探底阶段；然而受华东地区大量需求，以至供应紧缺，加上船期不稳以及油价大幅飙升，使化工厂逐步上调出厂价，5月至12月中旬现货市场价格节节 攀升。
回首2013年HOMO PP现货市场价格平均值为USD 1541，其成本价均值为USD 1488。由年初时的价差USD 206/吨收窄至年末的USD 48/吨，价差不断贴近。
图五∶ABS/PS市场价格走势（2011年-2013年）
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HIPS现货价格高於ABS现货市场价格 |
资料来源∶香港贸易商报价
就趋势而言，PS市场上升势头有所减缓至2013年末时有走软情形；ABS市场波动幅度逐渐偏小，并与HIPS和GPPS价格空间慢慢收窄，亦於 2013年7月下旬至8月初和10月出现ABS价格低於HIPS价格的现象。客户方面基於成本因素考虑转以寻求物美价优的ABS和甚至以PP代替HIPS 货物生产产品。
表一∶ABS/PS市场价格增跌幅度（2011年-2013年）
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年份
项目 |
2011 |
2012 |
2013 |
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ABS |
GPPS |
HIPS |
ABS |
GPPS |
HIPS |
ABS |
GPPS |
HIPS |
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平均值 （美元/吨） |
2156 |
1551 |
1770 |
1998 |
1609 |
1801 |
1950 |
1857 |
1935 |
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增跌幅度(%) |
7 |
13.3 |
18 |
-7.3 |
3.7 |
1.75 |
-2.4 |
1.54 |
7.44 |
由表可知从2011年至今，ABS现货市场价格下滑，但下滑幅度在减少。与ABS不同的是PS现货价格一直在上升，只是两者上升强度不一致。
图六∶PP市场价格走势（2011年-2013年）
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三种PP价格逐步贴近 |
资料来源∶香港贸易商报价
由历史数据可看出三种PP市场价格逐步贴近，至2013年11月下旬至12月初时，HOMO PP 现货价格与BLOCK PP价格持平，并略低於RANDOM PP。究其原因有如下几点∶
PP的型号减少，且产量相应减少，引发供不应求推高其市场价格；
2.因雅安地震及余姚水灾事件，国内市场加大对PP的需求；
3.部份美金市场HOMO PP转战国内市场，令本已稀缺的产品雪上加霜；
4.台湾和中东PP 转供大陆市场，令到港PP货量减少；
5.由於化工厂大力推广RANDOM PP ，其产量激增及品种增多，另市场货源充裕，
从而供过於求时拉低市场价格。
表二∶PP市场价格增跌幅度（2011年-2013年）
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年份
项目 |
2011 |
2012 |
2013 |
||||||
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HOMO PP |
BLOCK PP |
RANDOM PP |
HOMO PP |
BLOCK PP |
RANDOM PP |
HOMO PP |
BLOCK PP |
RANDOM PP |
|
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平均值 （美元/吨） |
1613 |
1682 |
1813 |
1496 |
1565 |
1712 |
1541 |
1586 |
1652 |
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增跌幅度(%) |
16 |
14.3 |
17.8 |
-7.25 |
-6.95 |
-5.57 |
3 |
1.34 |
-3.5 |
由表二可看出HOMO PP和BLOCK PP 在2013年有不同程度的上升空间，而RANDOM PP延续著2012年的跌势，但跌幅减弱。
为了进一步了解2013年塑胶市场，基於2012年11月至2013年11月华南地区进口四大通用料数据分析，让我们更全面了解2013年客户对通用料应用情况。
图七∶ABS进口来源地分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
2012年11月至2013年11月华南地区总进口ABS 数量为938878.01吨，然以台湾地区的进口量最大，因此在客户认受度上以台湾产品居首位，其次是韩国、马来西亚、日本及泰国等地。因此台湾地区的ABS产品和价格是整个ABS市场的风向标。
图八∶ABS进口海关分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
全年ABS进口报关主要以深圳、黄埔、广州、拱北等地为主，但通过深圳海关进口的ABS数量为370546.96吨，黄埔海关为363443.48吨，广 州海关为110046吨，拱北海关为65700.29吨。通过报关等地可看出深圳及黄埔海关是大家首选，且说明两地交通便利也是客户及商家考虑范畴。
图九∶ABS进口贸易方式分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
通过数据统计分析可知ABS主要用於进料加工、一般贸易及来料加工装配等三大贸易领域。而这三大领域中以进料加工贸易对ABS需求最大，且受该类型客户认受度最高。
图十∶ABS每月进口量分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
由图可知2013年5月ABS进口量为全年最多，数量为82486.63吨，占全年比例的8.79 %，全年进口量最少为2013年2月，占总进口量的5.22%。由图可知在5-8月及11-12月是ABS通用料旺季。
图十一∶GPPS进口来源地分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
与ABS情形相似的是台湾地区产的GPPS比较受市场人士青睐，其次是香港、新加坡、泰国及韩国等地。而全年进口的GPPS数量为402843.40吨，台湾产品进口量为204094.69吨，香港产品为45669.882吨。
图十二∶GPPS进口海关分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
在进口海关的选择是深圳、黄埔、广州及拱北地区，因此对於华南地区大部份用户来说这两地的运输尤显重要。在这四大海关中，通过深圳海关进口量为185107.10吨，黄埔海关为138707.52吨。
图十三∶GPPS进口贸易方式分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
贸易方式上与ABS相似，不同的是在GPPS中的来料加工装配贸易方式比例所占份额较大为22.06%，进口量为91585.24吨，进料加工比例相对缩小，但仍占全年进口量一半以上为223162.50吨。
图十四∶GPPS每月进口量分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
由图表可知2月进口量最少，适逢去年春节假期，因此进口量少却有其原因所在，2012年12月为全年进口量最大，占全年进口量的9.92%。
图十五∶HIPS 进口来源地分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
对於进口的HIPS来说，客户比较偏爱於台湾地区产品，其次是香港地区的产品。全年进口HIPS总量为142749.60吨，台湾地区产品为54975.19吨，香港地区产品为31628.64吨。
图十六∶HIPS 进口海关分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
由图表可知通过黄埔海关和深圳海关进口来的HIPS量占主要地位，数量分别为63729.17吨、36675.03吨。
图十七∶HIPS 进口贸易方式分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
与GPPS的贸易方式基本一致，进料加工、一般贸易、来料加工装配独具鳌头。由此可见对於PS用户来说需求有且相似度极高。
图十八∶HIPS 每月进口量分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
从进口数据可看出从全年进口的HIPS数量相对比较均衡，最大量为5月的13565.604吨，占全年进口量的9.50%；最小量为2月的8670.361吨，占全年进口量的6.07%。
图十九∶PP进口来源地分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
由图表数据显示，进口PP主要产自韩国地区，其次是沙乌地阿拉伯、台湾、新加坡等地。全年PP进口量为1732552.093吨，来自韩国PP量为453703.543吨，沙乌地阿拉伯为197,945.4吨。
图二十∶PP进口海关分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
与ABS、PS进口时经过海关略有不同的是汕头海关进口量所占比例份额加大，由此可见汕头海关也是部份客户选择的另一途径，从而说明在汕头地区对PP需求具有一定数量，且不可小觑。
图二十一∶PP进口贸易方式分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
与ABS和PS进口贸易方式类似，进料加工始终占居高位，一般贸易和来料加工装配紧随其後。
图二十二∶PP每月进口量分析（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
通过图表可知2月虽因春节假期影响但PP用量依然较大，占全年进口量的5%；用量最大的是11月。
图二十三∶ABS、PS、PP进口量（2012.11-2013.11）
资料来源∶海关进口数据
全年四大塑胶原料於华南总进口量为3217023吨，PP、ABS、GPPS及HIPS进口量分别占总进口量53.87%、29.18%、12.5% 和4.45%。2012.11-2013.11华南地区进口货源进料加工贸易的主力地位仍然明显；产销国仍是韩、日、台湾省、香港居前四位；关口方面主要 到达深圳、黄埔海关，但汕头海关进口量有所提升。
2013年，经济危机的影响开始减弱，世界经济逐步复苏，国际市场需求依旧乏力，初级产品价格跌宕走低，贸易摩擦频繁，外部形势严峻。在这个大背景下，制造商如何在原料及产品中寻求利润空间？又是怎样应对市场变动？
图二十四∶ABS下游应用及消费结构分析（2013年）
资料来源∶香港贸易商数据
由图表数据显示可知2013年，ABS产品主要应用玩具、电器、电子等到各大行业，然玩具行业对於ABS塑胶原料需求较大。
图二十五∶PS下游应用及消费结构分析（2013年）
资料来源∶香港贸易商数据
与ABS有些不同的是家品行业对PS需求相对较大，而在电子和电器行业需求相对较弱。
图二十六∶PP下游应用及消费结构分析（2013年）
资料来源∶香港贸易商数据
2013年对於PP用户分析可知玩具行业需求量所占比较约占50%，家品紧随其後。
塑胶四大通用料主要应用於玩具、家品、家电、电子等行业，从行业消费情况分析可知玩具需求首当其冲。
2013年虽已过去，但是对於玩具行业来说却记忆犹新，7月20日起欧盟成员国实施《玩具安全指令》，其对玩具化学成份控制指标生效，并被称为欧盟史上 最严苛玩具安全指标。这一指标实施将对玩具行业带来新的冲击。不仅成本提升，而且中小微企业产品将更难进入欧盟市场，进而导致出口量减少。
图二十七∶玩具业订单情况（2013年）
资料来源∶香港贸易商问卷调查
根据调查问卷统计，2013年超过近半的企业表示订单有所增长，增长原因基於产品研发、技术改造及扩大生产力。
图二十八∶玩具业2014年订单情况
资料来源∶香港贸易商问卷调查
根据数据图表显示，对於2014年的展望，只有少量6%企业持悲观心态，而大部份企业表示对於未来一年秉持乐观心态，同时值得大家关注的是加大内销的份额在增加。
2013年家品行业，受世界经济变动影响不大，其制造企业因利润空间小及不断增长的原料和人工成本，整个市场始终不温不火基本与2013年订单情况持平。
2014年，行业预期订单稳定，对於成本的增加表示担忧。
图二十九∶电器业2013年订单情况
资料来源∶香港贸易商问卷调查
据问卷调查数据显示2013年家电行业有超出67%的制造商表示因开发新产品、技术改造及扩大生产力最终获取盈利空间。
对於2014年家电企业表示由於受劳动成本增加、技术缺乏、原料价格上涨及招工难等因素，将会给家电企业带来一定的成本压力；对於未来订单情况很多企业纷纷表示目前状况良好，对於未来一年比较乐观。
2013年塑胶市场上涨受限，下滑存阻。ABS现货市场价格低於其成本价持续上演，硬胶市场持续高位盘整，不碎胶市场赢弱徘徊，PP市场缓慢上升--独领 风骚。然合成这些塑胶原料上游单体苯乙烯（SM）为何长期居高不下；丙烯?（AN）又因何迟迟徘徊不前；丁二烯（BD）却一反常态上演持续走低後艰难爬 升；丙烯（C3）在蛰伏中步步走高；国际油价又是如何低走高开？
图三十∶国际油价走势（2013年）
资料来源∶NYMEY
2013年国际油价在市场经济大环境之下出现了走低高开现象，在高位维持将近3个月时间。
图三十一∶国际油价走势（2011年-2013年）
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2012.6.29 US$77.69 |
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2013.11.28 US$110.53 |
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2012.2.25 US$109.77 |
资料来源∶NYMEY
表三∶国际油价WTI波动幅度（2011年-2013年）
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2011年 |
2012年 |
2013年 |
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均值（美元/桶） |
95.08 |
94.21 |
97.30 |
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波动幅度 |
46.80% |
41.3% |
27.5% |
资料来源∶NYMEY
2013年国际油价再上新台阶，2012年全年油价平均值为USD 94.21/桶，2013年上升至USD 97.30/桶。虽然全球经济尚未完全复苏，但欧洲经济指数有所改善；利比亚紧张局势曾拉高油价，但可望外交解决，平息市场恐慌情绪；埃及地缘政治紧张推 高油价，但得已平息等不确定事件降低了2013年国际油价的波动性。波动幅度亦从2012年的41.3%降至27.5%。
2014年如若在经济大环境不变，亦或向好的情况，国际油价会保持温和上升，但同时会受到如何执行宽松货币政策、欧罗区银行与财政风险及中东局势紧张等不确定因素的影响。
图三十二∶苯乙烯/丙烯?走势（2013年）
资料来源∶卓创资讯
2013年上游原料单体苯乙烯(SM)长期居高不下，难有走低现象出现。纵观2013年苯乙烯走高原因如下∶
(1)苯乙烯(SM)化工厂集中检修，致使市场供应量有限；
(2)华东地区库存正常水平为8万吨左右，一度减少至3.35万吨，市场库存低位，物以稀为贵情形显而易见。
（3）原料纯苯提振，拉涨苯乙烯（SM）成本支撑力度。
然丙烯?(AN)市场在年初因供应和成本面利好，且市场需求增浓的情况下持续上扬；在3月末因市场需求疲弱及?纶市场开工率低单日暴跌USD100/吨，且走软延续至8月；9月至10月受供需平衡影响，AN市场上涨；年末时处在震荡阶段。
2013年苯乙烯(SM)平均价格为USD1686/吨，丙烯?平均价格为USD1833/吨。
图三十三∶丁二烯走势（2013年）
资料来源∶卓创资讯
2013年1月至3月中旬受商家推涨及下游合成胶整体开工情况良好，丁二烯(BD)迎来一个“开门红”；但3月下旬直到7月，市场供过於求及下游需求低 迷，丁二烯(BD)价格随即大幅下滑至USD 815/吨 ；8月至11月受供应萎缩、需求略有好转，市场行情慢慢上涨，直至年末羸弱徘徊。
图三十四∶丙烯走势（2013年）
资料来源∶卓创资讯
由於油价上涨及国内需求维持，年初时丙烯(C3)跟随欧美涨势；3月因国内需求低迷，货源充足供应，导致丙烯(C3)明显跌势後小幅增加；因原油高位震荡及下游需求提振拉涨丙烯持续上扬。
图三十五∶SM/AN/BD/C3走势（2011年-2013年）
资料来源∶卓创资讯
从历史数据可知SM和C3处在稳步上升趋势，AN趋稳，丁二烯已告别以往的高高在上界面，逐步与SM、C3和AN靠近。
表四∶SM/AN/BD/C3增跌幅（2011年-2013年）</str
